Warren Buffett, cuvée 2008 : le top 10 de ses interventions

Par Vincent Colot (chroniqueur exclusif) - Analyste financier

Il est de passage en Europe ! Qui donc ? L’Américain Warren Buffett, alias « le sage d’Omaha », sans doute le plus grand investisseur vivant, toujours à la tête de son groupe Berkshire Hathaway.

Il s’intéresse en effet aux groupes familiaux de notre continent et parmi eux, plus particulièrement ceux qui connaîtront prochainement des problèmes de succession et qui seront dès lors des cibles potentielles pour lui.

Pour en savoir plus sur Warren Buffett et sur son comparse de toujours, Charlie Munger, deux jeunes gens âgés respectivement de 77 et 84 ans, écoutons ce qu’ils ont récemment déclaré lors de leurs rencontres avec des journalistes, des étudiants ou encore leurs actionnaires.

Je ne pourrai évidemment pas ici tout vous rapporter. J’ai donc opté pour quelques interventions (sans différencier les deux hommes, tant ils sont interchangeables) dont j’assure, le mieux possible, la traduction.

Les voici, avec un petit commentaire, dans l’ordre inverse de l’intérêt (tout subjectif) que je leur accorde :

Top 10 - A un garçon de 12 ans demandant comment connaître ce qu’on n’apprend pas à l’école : « Lis un journal chaque matin. Plus tu apprendras et plus tu prendras de plaisir à apprendre. Tu trouveras alors ce qui t’intéressera le plus».

Pour Buffett, travailler, c’est apprendre et apprendre, c’est s’amuser ! La curiosité est la plus grande qualité de l’investisseur.

Top 9 - « L’idée de transformer les marchés financiers en casinos de façon à ce que les croupiers puissent faire plus d’argent n’a jamais eu de sens pour nous ».

  Attention à vous si vous cherchez à profiter de dérives spéculatives ...

Top 8 - « Le capitalisme sans échec, c’est comme le christianisme sans enfer ».

Les crises sont inhérentes au système : inutile de jouer aux vierges effarouchées lors de chaque dérapage.

Top 7 - « Celui qui pense que nous réussirons à l’avenir à approcher notre performance passée devrait vendre son action Berkshire Hathaway. En la conservant, il aura un rendement honnête mais nettement inférieur à ce qui a été réalisé par le passé. [...] Ce n’est pas la meilleure opportunité d’investissement qui existe au monde si vous voulez étudier les milliers d’opportunités qui existent ».

Buffett doit être le seul patron à décourager les investisseurs à acheter ses actions.

Top 6 - « Pour devenir un bon investisseur, vous n’avez besoin que de deux cours : un consacré à l’évaluation des entreprises et un autre consacré à l’interprétation des fluctuations boursières. Les professeurs utilisent une quantité de formules pour occuper leur temps. Cela n’a rien à voir avec le succès d’un investissement : ce qui importe est d’acheter des entreprises au juste prix ».

  Investir, c’est respecter quelques règles simples mais que l’on maîtrise à fond.

Top 5 - « Nous ne voulons prendre aucun risque et nous n’en prenons aucun. Cela ne signifie pas que nous ne commettons pas des erreurs mais nous ne faisons rien qui nous expose à de lourdes pertes ».

  Eviter les mauvais risques est une priorité pour l’investisseur avisé.

Top 4 - « Il est dans la nature des choses que la plupart des petites entreprises ne deviendront jamais de grandes entreprises. Et il est également dans la nature des choses que la plupart des grandes entreprises tomberont dans la médiocrité ou pire. Pour une entreprise, la mort est le plus souvent au rendez-vous ».

  Attention aux prévisions de croisssance trop optimistes !

Top 3 - « Généralement, une décision peut se prendre en 5 minutes : celui qui ne peut la prendre en 5 minutes n’en prendra pas une meilleure en 5 mois ».

Si vous avez besoin d’un raisonnement complexe avant de prendre une décision, le risque de vous tromper est grand.

Top 2 - « Trouvez la bonne personne avec qui vivre. Charlie évoque souvent cet homme qui a passé 20 ans de sa vie à chercher la femme parfaite et finit par la trouver. Malheureusement, elle cherchait, elle aussi, l’homme parfait ! Si vous avez un peu de chance, vous serez heureux et vous vous comporterez mieux. Cela rend la vie plus facile ».

  Ah, la sagesse tout de même ....

Top 1 - « Il n’y a aucune raison d’avoir peur si le cours d’une action baisse. S’il baisse de 50%, je n’en serais que plus intéressé. En fait, je serais prêt à vous payer une importante somme d’argent si vous me donniez la chance de voir toutes mes actions baisser de 50% sur le prochain mois ».

  Répétez trois fois cette phrase à haute voix : vous finirez par la comprendre.