La minute patrimoniale : Evolution des marchés actions

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Par Yves Gambart de Lignières (chroniqueur exclusif) – Conseil Financier et Conseil en Gestion de Patrimoine Indépendant

Dans ce billet, nous allons tenter de donner quelques pistes pour décrypter les indicateurs impactant le marché actions :

1. S’informer de l’évolution des principaux indicateurs économiques (US, zone Euro…) :

– création d’emplois aux Etats-Unis (Department of Labor) et en Europe,

– inflation américaine (CPI) et dans la zone Euro,
– indices de confiance aux Etats-Unis (ISM), en Zone Euro (PMI) et en Allemagne (Ifo),

– balance commerciale américaine (Trade Balance),

– indice de fret de la mer Baltique (Baltic Dry Index),

– prévision des croissances bénéficiaires (Ibes)…

2. Etudier l’évolution d’actifs autres que les actions qui peuvent se révéler de bons indicateurs :

– valeurs refuges tels que l’or,

– énergie tel que le pétrole,
– immobilier résidentiel et immobilier d’entreprise,

– devises tels que l’euro/dollar,
– produits agricoles…

3. Lire, en prenant beaucoup de recul, les appréciations de spécialistes :

– gérants et investisseurs (Warren Buffet, Albert Frère…),

– économistes et universitaires (Joseph Stiglitz, Nouriel Roubini, Christian de Boissieu, Jean-Paul Fitoussi…),

– « politiques » (Ben Bernanke, Jean-Claude Trichet…)

4. S’informer des niveaux de valorisation atteints par le marché des actions : PER, prime de risque et niveau des taux, évolutions graphiques… et leur force : niveau de volatilité, montant des volumes échangés…

5. Et… « sentir » la psychologie des marchés !

Ensuite, si vous souhaitez revenir, progressivement, sur le marché des actions dans l’hypothèse où votre horizon d’investissement est supérieur à 5 ans, il faut choisir une enveloppe vous offrant le maximum de liberté dans le choix des supports (nul ne sait quel sera le meilleur des supports dans 3 ou 4 ans) et une fiscalité intéressante : regardez du côté des contrats de capitalisation et/ou des contrats d’assurance-vie multi-supports et multi-gérants… sans occulter la solidité de l’établissement dépositaire.

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